氮肥行業重回微利時代？七大區域解析2025年氮肥市場

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主题特点：

3月6日—7日，2025年全國春季氮肥市場形勢分析會在浙江杭州召開。在7日的會議上，中國氮肥工業協會信息和市場部主任韋勇與7位龍頭企業代表分別介紹了全國和華北、東北、華東、華中、華南、西南、西北七大區域的氮肥市場供需情況，並對今年尿素價格走勢作出預判。

中國氮肥工業協會信息和市場部主任韋勇：

氮肥行業效益下滑概率較大



2024年，我國氮肥產能、產量繼續增加，出口大幅下降，產能利用率、庫存再創新高。基於此，2024年氮肥價格下滑，行業效益下降，利潤率低於化工行業均值，行業重回微利時代。

對2025年氮肥行業運行情況作出三點判斷：一是由於產量增加，加上尿素出口管控，目前尿素企業庫存較高，今年春耕用肥供應充足。

二是國內資源富餘量進一步增加。新建產能陸續投產，2025年，預計新增（包括置換）合成氨產能427萬噸、尿素產能660萬噸，主要集中在下半年，到2025年底我國尿素產能有望超過7500萬噸。雖然工業尿素需求和農業需求預計將繼續增長，但供應增加量高於需求增加量。

三是行業效益下滑概率較大。預計氮肥價格在成本線附近波動，原料價格成為氮肥價格的重要支撐。

中國煤炭銷售運輸有限責任公司煤化工產品銷售中心主任 秦立文：

華北：春耕市場供應充足



分析：華北地區現有尿素產能2021萬噸，其中大顆粒尿素產能720萬噸，占比55%。但華北地區的尿素需求隻有約660萬噸。因此，華北地區成為尿素供需矛盾最突出的區域，也是尿素最大的輸出區域，東北地區是輻射的主要市場，淡季時則主要向南方外運或出口。華北地區共有尿素生產企業21家，依托豐富的煤炭資源，煤頭企業占主導，產能占比91%，氣頭企業產能僅占9%。華北地區尿素企業固定床裝置占比高，新投產能相對較少。

2024年，華北地區農業需求約360萬噸，近3年逐年增長。工業上尿素主要用於複合肥、膠板廠、三聚氰胺、電廠脫硫脫硝、車用尿素等。近年摻混肥需求需求逐年遞增，對大顆粒尿素的需求保持增長。2024年，華北地區的工業需求約300萬噸。

展望：政策調控方麵，華北各尿素工廠全力保障國內市場供應。進入3月，承儲企業開始出貨，以滿足春耕市場需求。成本方麵，預計煤炭價格弱勢維穩，天然氣價格也保持穩定，但氣頭工廠生產利潤可能依舊虧損。供應方麵，隨著天然氣工廠恢複生產，尿素工廠檢修計劃較少，且工廠庫存總量約80萬噸，區域內春耕需求可以滿足。需求方麵，工業需求穩定；農業上春耕備肥啟動，複合肥企業開工將逐步增加，且隨著高標準農田建設麵積逐年增加，追肥用量也大幅增長。

綜合來看，春耕期間，華北地區尿素市場平穩運行，供應充足，可以滿足區域內市場需求。進入二季度，隨著農業旺季需求接近尾聲，預計5月開始壓力逐漸增大，價格呈現下行趨勢。

黑龍江供銷倍豐農業社會化服務有限公司氮肥產品線經理 劉勃：

東北：用肥旺季或出現區域現貨緊平衡



分析：需求方麵，東北及蒙東市場的需求量逐年提升，2025年全年尿素預計需求量約700萬噸，與2024年相比增加約20萬噸。近年來，山東、河南、江蘇等地的複合肥生產戰線逐步前移到了東北地區，使得東北地區複合肥需求轉變成了原料肥的需求。2024年，東北三省複合肥工廠總產能達到近1100萬噸。其中，高塔複合肥產能近750萬噸，旺季尿素日用量近11400噸，直接帶動區域內原料肥的需求。隨著規劃產能的陸續兌現，預計東北三省工業尿素需求將處於先增後穩狀態。

截至2月底，東北三省及蒙東整體到貨量約為529萬噸。在保供政策的影響下，2024—2025年度工廠的開工率、日產均突破近5年新高，東北三省及蒙東到貨量與去年同期相比小幅增加，去年同期到貨量約為497萬噸，整體到貨進度為總量的七成左右。

展望：從2023年起，農業需求彈性增加但季節性走弱，備肥期采購量下降、使用期采購量增加的現象較為明顯。工業方麵，由於工廠前期高負荷生產，目前全國尿素日產量已超過20萬噸，企業生產庫存也達到曆史高位。這樣的情況導致供需兩端博弈氛圍濃重。

預計短期內東北市場在市場用肥季節到來時采購量增加，需求集中釋放，供需兩旺，局部區域不排除會因前期貨物下擺不足，出現區域現貨緊平衡的狀態，尿素市場將會以區間震蕩為主。

中長期來看，隨著農業需求的陸續釋放，需要關注國內市場能否有效承接當前市場高企的日產，以及高企的生產企業庫存能否迎出口政策的有序引導等實際問題。隨著東北及蒙東區域國儲的陸續釋放，需求旺季過後有轉淡預期，屆時東北及蒙東區域市場則會切換到以“成本”和“政策”為導向的邏輯中，尋求四季度天然氣檢修以及冬儲需求等預期的支撐。

安徽昊源化工集團有限公司銷售經理 苗博：

華東：上半年尿素供需兩旺



分析：總體看，華東地區尿素市場需求大於供應。

供應方麵，2024年，華東地區正常運行的尿素生產企業有14家，總有效產能為1565萬噸，約占全國尿素總產能的21%，主要集中在山東、江蘇、安徽3個省。2024年，華東地區尿素總產量約為1633萬噸，同比增加11.72%，約占全國總產量的24.16%，開工基本滿負荷，高於全國平均水平。

需求方麵，2024年，華東地區尿素總需求量約為1840萬噸。其中，農業需求約895萬噸，工業需求約945萬噸，農業和工業用量較上年呈增長趨勢。

展望：2025年，華東地區尿素市場仍在全國中占有較高的地位，尿素價格仍具有風向標的作用。區域內工廠地理位置優越，除了內銷暢通外，可出口時部分廠家可持續發集港訂單，另外有部分貨源外發至東北及華南等地區。

從貨源流向變化來看，2025年隨著局部新增產能的投產，區域競爭更加激烈，利潤也將在競爭中逐漸壓縮，尿素行業進入微利時代將呈常態化。

綜合分析，2025年上半年華東地區尿素市場將呈現“供需兩旺，季節性波動”的特征，價格反彈高度受限。建議長期需警惕出口政策調整及成本端變化對市場情緒的擾動。

湖北三寧農資貿易有限公司總經理 張炳亮：

華中：尿素價格維持窄幅震蕩



分析：華中地區有尿素生產企業11家，主要集中在河南和湖北，總產能為1079萬噸，2025年無新增產能計劃。據估計，河南尿素年產量在679萬噸，年需求量在522萬噸；湖北尿素年產量在400萬噸，年需求量在343萬噸；湖南尿素年需求量在153萬噸。預計華中地區今年上半年尿素總供給量在539.5萬噸，需求量在566萬噸。

截至2月20日，全國今年已產尿素967萬噸，同比增長111萬噸。2025年上半年產能預計新增190萬噸，產量預計增加300萬噸。同時，下遊工廠原料尿素總體庫存量高於往年，相當於提前釋放了需求。

展望：今年以來較高的尿素產量和庫存量將會抑製尿素價格衝高。從2月開始，農業尿素備肥積極性高漲，一方麵會促進尿素用量增加，另一方麵也會抑製後期尿素價格上漲。原料上，隨著新能源的發展與礦坑產能增加，煤炭供應麵整體偏寬鬆，預計2025年煤炭價格呈下跌趨勢，但跌幅較上年或將收窄。出口方麵，5月之前大概率不會出台出口政策和辦法，上半年尿素出口量非常有限。

綜上，預計今年上半年尿素價格維持窄幅震蕩局麵，湖北尿素價格預計在1600~1900元/噸。

中海化學銷售（海南）有限公司華南分公司總經理 陳誌亮：

華南：春耕尿素價格承壓



分析：華南地區尿素市場屬於典型的輸入型市場，季節性供需失衡，外部輸入比重大。2024年，華南地區尿素農業需求增加，但工業需求減少，不同省份需求變化各異。

從政策與宏觀環境看，糧食安全保障、耕地保護與改良和環保政策都將推動尿素需求穩定增長，但宏觀經濟仍處於逐步複蘇階段，房地產低迷一定程度上抑製了工業需求。目前，尿素出口受限，國際貿易環境複雜化，加上國內尿素日產量維持高位，國內還將有新增產能投放，尿素產能消化壓力持續擴大。

從供需格局看，2025年春季華南尿素整體供應量約122萬噸，需求量約116萬噸。相較於去年同期，冬儲數量與春季投放量均顯著增加，但整體需求增量不明顯，市場整體供應寬鬆。

展望：隨著冬儲及周邊低價尿素進入流通領域，春耕期間華南尿素價格承壓。預計2025年華南尿素市場批發均價在1800~2000元/噸。分區域看，海南市場3月早稻追肥有剛需支撐，但當地尿素批發價預計仍低於往年，同比降幅10%；兩廣市場社會庫存處於高位，整體供應較去年增加5%，4月隨著春季用肥逐漸結束，或出現階段性價格低點，同比降幅或達15%。

對此，建議生產企業把握原材料采購節奏，降低原材料成本占比；貿易商利用期貨工具對衝存貨降價風險；終端用戶可以建立“淡季鎖價+旺季現貨”的組合采購方案。

股份有限公司市場管理部部長 盧申鍾：

西南：今年尿素價格有下行空間



分析：西南地區耕地有效灌溉麵積約占全國的9.67%，且山區丘陵麵積大，用肥強度低。因此，西南地區是全國尿素的重要輸出地。在保障當地農業生產需求的情況下，西南地區每年均有大量資源調入兩廣、長江中下遊區域和出口。此外，新疆和西北等地貨源也會湧入區域內，從而對區域內的需求帶來補給。

西南地區尿素產能占比為全國10%，區域內無新增產能，現有產能主要集中在四川。據統計，2024年西南地區尿素產能701萬噸，與前幾年保持不變；尿素產量656萬噸，相比2023年略有增長。整體看，西南地區尿素產量與消費量保持平衡。

西南地區氣頭尿素裝置較為集中，天然氣供應較為穩定，且區域內裝置多為秋冬季節年度檢修，生產情況較為穩定。本年度尿素價格較低，而天然氣價格居高不下，區域內尿素企業盈利情況不佳。

展望：從需求方麵看，農業上，基於糧食作物等農耕麵積的小幅增加，尿素農業需求大概率呈現小幅增加的趨勢；工業上，在宏觀環境偏弱及環保的大背景下，膠板廠需求或持續減量，三聚氰胺國內需求仍然一般，電廠脫硫脫硝對尿素需求繼續增加。

供應方麵，2025年尿素的高供應將持續，社會庫存也處於曆史高位。在目前出口政策管控的前提下，尿素僅靠國內需求難以消化持續的高供給，2025年尿素價格重心仍有下行空間。預計上半年的用肥旺季需求對尿素價格有一定的支撐，下半年若出口政策仍然保持目前狀態，尿素價格或將持續下滑。

河南心連心化學工業集團股份有限公司尿素營銷總監 張文武：

西北：尿素整體重心下移趨勢較大



分析：西北地區尿素企業多、產能大，新疆、青海、寧夏、陝西的尿素年產量均大幅高於年需求量，屬於尿素調出區域，僅甘肅省內尿素供應量小於需求量，是西北唯一的供小於求省份。但2025年下半年甘肅將有52萬噸新建尿素產能投產，屆時省內尿素年產能將達到122萬噸，供求關係將發生本質變化。

近兩年，新疆尿素產量小幅增加，2024年實際產量約627萬噸。今年新冀能源、庫車奧福項目投產後，預計新疆尿素年產量將超過700萬噸。而新疆全年尿素消費量在450萬噸左右，屬於尿素調出區域，近5年新疆尿素平均每年調出量約150萬噸。預計未來兩年新疆尿素產能增加452萬噸，2026年底疆內尿素/氮鉀肥產能將達到1100萬噸以上。

展望：原料方麵，2025年國內計劃增產煤炭7900萬噸，預計煤炭將延續供大於求的態勢，價格大概率繼續承壓。天氣回暖後，天然氣需求也會受到一定的抑製，二季度天然氣供需總體寬鬆。

供應方麵，2025年尿素有新裝置陸續投產，供應量將繼續增加。

需求方麵，2025年國內尿素下遊需求多數保持增長態勢。隨著農業種植結構調整，火電液氨改尿素，需求增幅相對更明顯；房地產回溫，帶動板材和三聚氰胺行業小幅增加；而複合肥則因糧價低迷，尿素需求小幅減少。

綜上，預計國內尿素供應增速大於需求增速，出口嚴控機率大於放開機率，預計尿素後市大概率呈階段性拉漲，整體重心下移趨勢可能性較大。

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來源：農資導報

作者：陳然

編輯：陳然

審核：王梅紅